Фінансова звітність ТОВ "АРТА УПРАВЛІННЯ АКТИВАМИ" є фінансовою звітністю загального призначення, яка сформована з метою достовірного подання фінансового стану, фінансових результатів діяльності, грошових потоків та змін у власному капіталі для задоволення інформаційних потреб широкого кола користувачів при прийнятті ними економічних рішень.

Річна фінансова звітність

Рік, що закінчується 31 грудня 2025 року

Валюта подання звітності відповідає функціональній валюті, якою є національна валюта України – гривня.

Звітність складено у тисячах гривень, округлених до цілих

При підготовці фінансової звітності Товариство здійснює оцінки та припущення, які мають вплив на елементи фінансової звітності, ґрунтуючись на МСФЗ, МСБО та тлумаченнях, розроблених Комітетом з тлумачень міжнародної фінансової звітності. Оцінки та судження базуються на попередньому досвіді та інших факторах, що за існуючих обставин вважаються обґрунтованими і за результатами яких приймаються судження щодо балансової вартості активів та зобов’язань. Хоча ці розрахунки базуються на наявній у керівництва Товариства інформації про поточні події, фактичні результати можуть зрештою відрізнятися від цих розрахунків. Області, де такі судження є особливо важливими, області, що характеризуються високим рівнем складності, та області, в яких припущення й розрахунки мають велике значення для підготовки фінансової звітності за МСФЗ, наведені нижче. Судження щодо операцій, подій або умов за відсутності конкретних МСФЗ. У випадках неможливості визначити відповідного стандарту МСФЗ, який конкретно застосовується до операції, іншої події або умови, керівництво Товариства застосовує судження під час розробки та застосування облікової політики, щоб інформація була доречною для потреб користувачів для прийняття економічних рішень та достовірною, у тому значенні, що фінансова звітність: •подає достовірно фінансовий стан, фінансові результати діяльності та грошові потоки Товариства; •відображає економічну сутність операцій, інших подій або умов, а не лише юридичну форму; •є нейтральною, тобто вільною від упереджень; •є повною в усіх суттєвих аспектах. Під час здійснення судження керівництво Товариства посилається на прийнятність наведених далі джерел та враховує їх у низхідному порядку: •вимоги в МСФЗ, у яких ідеться про подібні та пов’язані з ними питання; •визначення, критерії визнання та концепції оцінки активів, зобов’язань, доходів та витрат у Концептуальній основі фінансової звітності. Під час здійснення судження керівництво Товариства враховує найостанніші положення інших органів, що розробляють та затверджують стандарти, які застосовують подібну концептуальну основу для розроблення стандартів, іншу професійну літературу з обліку та прийняті галузеві практики, тією мірою, якою вони не суперечать вищезазначеним джерелам. Судження щодо справедливої вартості активів Товариства. Справедлива вартість інвестицій, що активно обертаються на організованих фінансових ринках, розраховується на основі поточної ринкової вартості на момент закриття торгів на звітну дату. В інших випадках оцінка справедливої вартості ґрунтується на судженнях щодо передбачуваних майбутніх грошових потоків, існуючої економічної ситуації, ризиків, властивих різним фінансовим інструментам, та інших факторів з врахуванням вимог МСФЗ 13 «Оцінка справедливої вартості». Судження щодо змін справедливої вартості фінансових активів. Керівництво Товариства вважає, що облікові оцінки та припущення, які мають стосунок до оцінки фінансових інструментів, де ринкові котирування не доступні, є ключовим джерелом невизначеності оцінок, тому що: а) вони з високим ступенем ймовірності зазнають змін з плином часу, оскільки оцінки базуються на припущеннях керівництва щодо відсоткових ставок, волатильності, змін валютних курсів, показників кредитоспроможності контрагентів, коригувань під час оцінки інструментів, а також специфічних особливостей операцій; та б) вплив зміни в оцінках на активи, відображені в звіті про фінансовий стан, а також на доходи (витрати) може бути значним. Якби керівництво Товариства використовувало інші припущення щодо відсоткових ставок, волатильності, курсів обміну валют, кредитного рейтингу контрагента, дати оферти і коригувань під час оцінки інструментів, більша або менша зміна в оцінці вартості фінансових інструментів у разі відсутності ринкових котирувань мала б істотний вплив на відображений у фінансовій звітності чистий прибуток та збиток. Використання різних маркетингових припущень та/або методів оцінки також може мати значний вплив на передбачувану справедливу вартість. Судження щодо очікуваних термінів утримування фінансових інструментів. Керівництво Товариства застосовує професійне судження щодо термінів утримання фінансових інструментів, що входять до складу фінансових активів. Професійне судження за цим питанням ґрунтується на оцінці ризиків фінансового інструменту, його прибутковості й динаміці та інших факторах. Проте існують невизначеності, які можуть бути пов’язані з призупиненням обігу цінних паперів, що не є підконтрольним керівництву Товариства фактором і може суттєво вплинути на оцінку фінансових інструментів. Судження щодо виявлення ознак знецінення активів. На кожну звітну дату Товариство проводить аналіз дебіторської заборгованості, іншої дебіторської заборгованості та інших фінансових активів на предмет наявності ознак їх знецінення. Збиток від знецінення визнається виходячи з власного професійного судження керівництва за наявності об’єктивних даних, що свідчать про зменшення передбачуваних майбутніх грошових потоків за даним активом у результаті однієї або кількох подій, що відбулися після визнання фінансового активу.

Резерв очікуваних кредитних збитків Товариство проводить нарахування резерву очікуваних кредитних збитків з метою покриття потенційних збитків у випадках неспроможності дебітора здійснювати необхідні платежі. При оцінці достатності резерву очікуваних кредитних збитків керівництво враховує поточні загальноекономічні умови, платоспроможність окремого дебітора та зміни умов здійснення платежів. Коригування суми резерву очікуваних кредитних збитків, що відображена у фінансовій звітності, можуть проводитись у результаті зміни економічної чи галузевої ситуації або фінансового стану окремих клієнтів. Товариство згідно з МСФЗ 9 використовує модель «очікуваних кредитних збитків», ключовим принципом якої є своєчасне відображення покращення або погіршення кредитної якості фінансових інструментів з врахуванням накопиченої історичної інформації, теперішньої ситуації та обґрунтованих прогнозах майбутніх подій та економічних умов. Станом на кожну звітну дату Товариство оцінює, чи зазнав кредитний ризик за фінансовим інструментом значного зростання з моменту первісного визнання. Для виконання такої оцінки Товариство порівнює ризик настання дефолту (невиконання зобов'язань) за фінансовим інструментом станом на звітну дату з ризиком настання дефолту за фінансовим інструментом станом на дату первісного визнання, і враховує при цьому обґрунтовано необхідну та підтверджувану інформацію, що є доступною без надмірних витрат або зусиль, і вказує на значне зростання кредитного ризику з моменту первісного визнання. Для простроченої дебіторської заборгованості Товариство застосовує спрощену оцінку резерву очікуваних збитків шляхом матричного резервування. На кожну звітну дату Товариство проводить сегментацію дебіторської заборгованості по строках прострочення платежів. Для кожного строку заборгованості Товариство застосовує окремий відсоток очікуваного кредитного збитку, а саме: • строк прострочення від 1 до 90 днів – 25 %; • строк прострочення від 91 до 365 днів – 50%; • строк прострочення більше 365 днів – 100%. Якщо на звітну дату присутні характерні признаки знецінення фінансового інструменту такі як: початок процедури банкрутства контрагента, фінансової реорганізації, інформація про ліквідацію, інша інформація що свідчить про зростання ризику отримання кредитного збитку, Товариство розраховує резерв очікуваного кредитного збитку у розміри 100 % від суми такої дебіторської заборгованості.

Ця фінансова звітність підготовлена на основі історичної собівартості та справедливої вартості або амортизаційної собівартості окремих фінансових інструментів відповідно до МСФЗ 9 «Фінансові інструменти». Оцінка справедливої вартості здійснюється з використанням методів оцінки фінансових інструментів, дозволених МСФЗ 13 «Оцінки за справедливою вартістю». Такі методи оцінки включають використання біржових котирувань або даних про поточну ринкову вартість іншого аналогічного за характером інструменту, аналіз дисконтованих грошових потоків або інші моделі для визначення справедливої вартості. Передбачувана справедлива вартість фінансових активів і зобов’язань визначається з використанням наявної інформації про ринок і відповідних методів оцінки.

Товариство має наступну модель розрахунку збитку від знецінення грошових коштів та їх еквівалентів: -при розміщенні грошових коштів в банку з високою надійністю (інвестиційний рівень рейтингу uаААА, uаАА, uаА, uаВВВ та банки, що мають прогноз "стабільний", шо присвоюється рейтинговими агентствами, які внесені до Державного реєстру уповноважених рейтингових агентств НКЦПФР) на дату розміщення коштів резерв збитків розраховується в залежності від строку та умов розміщення (при розміщенні на строк до 3-х місяців - розмір збитку складає 0%; від 3-х місяців до одного року - 1% від суми розміщення, більше одного року - 2%); -при розміщенні грошових коштів в банку з більш низьким кредитним рейтингом (спекулятивний рівень рейтингу, що присвоюється рейтинговими агентствами, які внесені до Державного реєстру уповноважених рейтингових агентств НКЦПФР) на дату розміщення коштів резерв збитку розраховується у розмірі від 7% до 20% від суми вкладу в залежності від розміру ризиків. Станом на звітну дату 31.12.2025р. грошові кошти в сумі 1 390 тис. грн. розміщені на строкових депозитах в АБ "Укргазбанк", 670 тис. грн - на строковом депозиті в АТ "ПІРЕУС БАНК МКБ", 1 тис грн. - на поточному рахунку в АТ “СЕНС БАНК”, 1 тис. грн. - на поточному рахунку в АБ "Укргазбанк" та обліковуються за номінальною вартістю. Грошові кошти на поточних рахунках не мають обмежень та обтяжень.

Товариство звітує про грошові потоки від операційної діяльності, застосовуючи прямий метод. Грошові потоки, відображенні в звітності на нетто-основі, відсутні. В звітному періоді рух грошових коштів здійснюється від операційної, інвестиційної та фінансової діяльності. Компоненти грошових коштів: залишки грошових коштів на поточному рахунку Товариства.

Витрати за характером: загальні, адміністративні, операційні.

російсько-Українська війна має істотний вплив на галузь з управління активами інституційних інвесторів в Україні. Одразу ж з початком війни Регулятор галузі обмежив операції на ринках капіталу, а саме: з 24 лютого 2022 р. заборонив компаніям з управління активами проведення операцій з активами ІСІ та НПФ. В подальшому НКЦПФР окремим Рішенням № 144 від 08.03.2022р. «Про упорядкування проведення операцій на ринках капіталу на період дії воєнного стану» розширила перелік дозволених операцій. Остаточне вирішення та наслідки воєнного стану важко передбачити, але вони можуть мати подальший серйозний вплив на українську економіку та бізнес. Керівництво продовжує докладати зусиль для безперервної та стабільної діяльності Товариства, однак існують фактори поза сферою відома чи контролю, зокрема про тривалість та серйозність військових дій, а також про подальші дії уряду та дипломатії. Ключовим ризиком для галузі є невизначеність часових рамок закінчення війни. Два роки поспіль Товариство закінчило з позитивним фінансовим результатом, зберегло провідний управлінський персонал і продовжує виконувати всі без виключення пруденційні нормативи, зокрема норматив ліквідності активів, стабільно тримаючи його на належному рівні. Товариство суттєво скоротило витрати на оренду офісу, оптимізувало інші фіксовані витрати та продовжує докладати зусиль для провадження професійної діяльності. Станом на 31 грудня 2025 року поточні активи Товариства перевищують поточні зобов’язання на 21 632 тис. грн. Товариство має стабільний грошовий потік за рахунок сплати фондами щомісячної винагороди за управління. Керівництво вважає, що Компанія має достатні ресурси, щоб продовжувати функціонувати в осяжному майбутньому. Товариство планує продовжувати професійну діяльність з управління активами ІСІ виходячи з того, що термін діяльності одного корпоративного та двох пайових фондів, активами яких управляє Товариство, спливає у 2035-2050 роках, а пенсійні фонди під управлінням Товариства створені на невизначений строк. Керівництво Товариства, в межах своєї компетенції, визнає, що тривалість та розвиток військових дій є джерелом суттєвої невизначеності, яка може викликати значні сумніви щодо здатності Фонду продовжувати свою діяльність на безперервній основі. Незважаючи на зазначену суттєву невизначеність, керівництво продовжує вживати заходів для мінімізації їх впливу на Фонд і вважає, що підготовка фінансової звітності на основі припущення, що Фонд спроможний продовжувати свою діяльність на безперервній основі, є обґрунтованою.

Станом на 31 грудня 2025 року зареєстрований та сплачений статутний капітал складав 25 059 тис. грн.

Частки учасників станом на 31.12.2025р. становлять:

Станом на звітну дату 31 грудня 2025 року Товариство має Договір № 01-11/2023 оренди нежитлового приміщення загальною площею 116,4 кв.м., що розташоване за адресою: м. Київ, вул. Заньковецької, буд. 7, приміщення 20-А, який був укладений 01 листопада 2023 року між Товариством в якості Орендаря і ТОВАРИСТВОМ З ОБМЕЖЕНОЮ ВІДПОВІДАЛЬНІСТЮ "КРОСРОАД" (Код за ЄДР 39824608) в якості Орендодавця з пролонгованим строком дії оренди до 31 жовтня 2026 року. Враховуючи те, що оренда нежитлового приміщення є короткостроковою, відповідно до параграфів Б3-Б8 «Звільнення від визнання» МСФЗ 16 «Оренда», Товариство не застосовувало вимоги параграфів 22-49 МСФЗ 16 «Оренда» стосовно визнання, первісної оцінки, подальшої оцінки, моделі собівартості та переоцінки орендного зобов’язання. У звіті про рух грошових коштів короткострокові орендні платежі включені до операційної діяльності.

Методологічною основою Облікової політики є Міжнародні стандарти фінансової звітності (далі – "МСФЗ"). МСФЗ включають: • Міжнародні стандарти фінансової звітності (МСФЗ); • Міжнародні стандарти бухгалтерського обліку (МСБО); • Інтерпретації, розроблені Міжнародним комітетом з інтерпретації стандартів фінансової звітності або колишнім Постійним комітетом з інтерпретації. Керівництво Товариства визначило Облікову політику таким чином, щоб фінансова звітність відповідала вимогам чинних МСФЗ в усіх суттєвих аспектах. Відповідність МСФЗ означає виконання усіх положень стандартів і інтерпретацій відносно визнання, оцінки і розкриття інформації. За відсутності конкретної вимоги МСФЗ керівництво Товариства використовує свої професійні судження і визначає політику, що забезпечує надання у фінансовій звітності найбільш доречної і достовірної інформації для її користувачів.

Товариство класифікує непоточний актив як утримуваний для продажу, якщо його балансова вартість буде в основному відшкодовуватися шляхом операції продажу, а не поточного використання. Непоточні активи, утримувані для продажу, оцінюються і відображаються в бухгалтерському обліку за найменшою з двох величин: балансовою або справедливою вартістю з вирахуванням витрат на операції, пов’язані з продажем. Амортизація на такі активи не нараховується. Збиток від зменшення корисності при первісному чи подальшому списанні активу до справедливої вартості за вирахуванням витрат на продаж визнається у звіті про фінансові результати.

Витрати за позиками, які не є частиною фінансового інструменту та не капіталізуються як частина собівартості активів, визнаються як витрати періоду. Товариство капіталізує витрати на позики, які безпосередньо відносяться до придбання, будівництва або виробництва кваліфікованого активу, як частина собівартості цього активу.

Первісно кредити банків визнаються за справедливою вартістю, яка дорівнює сумі надходжень мінус витрати на проведення операції. У подальшому суми фінансових зобов'язань відображаються за амортизованою вартістю за методом ефективної ставки відсотку, та будь-яка різниця між чистими надходженнями та вартістю погашення визнається у прибутках чи збитках протягом періоду дії запозичень із використанням ефективної ставки відсотка.

Представлення грошових потоків від операційної діяльності у Звіті про рух грошових коштів здійснюється із застосуванням прямого методу, згідно з яким розкривається інформація про основні класи надходжень грошових коштів чи виплат грошових коштів. Інформація про основні види грошових надходжень та грошових виплат формується на підставі облікових записів.

Справедлива вартість незавершеного будівництва дорівнює вартості завершеного об’єкта за вирахуванням витрат на закінчення будівництва.

Відстрочений податок розраховується за балансовим методом обліку зобов'язань та являє собою податкові активи або зобов'язання, що виникають у результаті тимчасових різниць між балансовою вартістю активу чи зобов'язання в балансі та їх податковою базою. Відстрочені податкові зобов'язання визнаються, як правило, щодо всіх тимчасових різниць, що підлягають оподаткуванню. Відстрочені податкові активи визнаються з урахуванням імовірності наявності в майбутньому оподатковуваного прибутку, за рахунок якого можуть бути використані тимчасові різниці, що підлягають вирахуванню. Балансова вартість відстрочених податкових активів переглядається на кожну дату й зменшується в тій мірі, у якій більше не існує ймовірності того, що буде отриманий оподаткований прибуток, достатній, щоб дозволити використати вигоду від відстроченого податкового активу повністю або частково.

Амортизація основних засобів Товариства нараховується прямолінійним методом з використанням таких щорічних норм: - електронно - обчислювальні машини - 25%; - офісні меблі та приладдя - 25%. Капітальні вкладення в орендовані приміщення амортизуються протягом терміну їх корисного використання. Амортизацію активу починають, коли він стає придатним для використання. Амортизацію активу припиняють на одну з двох дат, яка відбувається раніше: на дату, з якої актив класифікують як утримуваний для продажу, або на дату, з якої припиняють визнання активу.

При припиненні визнання фінансового інструменту повністю різниця між балансовою вартістю (оціненою на дату припинення визнання) та отриманою компенсацією (включаючи будь-який новий отриманий актив мінус будь-яке нове взяте зобов'язання) визнається у прибутку або збитку.

Грошові кошти складаються з коштів на поточних рахунках у банківській установі. Еквіваленти грошових коштів - це короткострокові, високоліквідні інвестиції, які вільно конвертуються у відомі суми грошових коштів і яким притаманний незначний ризик зміни вартості. Інвестиція визначається зазвичай як еквівалент грошових коштів тільки в разі короткого строку погашення, наприклад, протягом не більше ніж три місяці з дати придбання. Грошові кошти та їх еквіваленти можуть утримуватися, а операції з ними проводитися в національній валюті та в іноземній валюті. Грошові кошти та їх еквіваленти визнаються за умови відповідності критеріям визнання активами. Первісна та подальша оцінка грошових коштів та їх еквівалентів здійснюється за справедливою вартістю, яка дорівнює їх номінальній вартості. Первісна та подальша оцінка грошових коштів та їх еквівалентів в іноземній валюті здійснюється у функціональній валюті за офіційними курсами Національного банку України (НБУ).

Дивіденди визнаються доходом, коли встановлено право на отримання коштів.

Товариство визнає короткострокові виплати працівникам як витрати та як зобов'язання після вирахування будь-якої вже сплаченої суми. Товариство визнає очікувану вартість короткострокових виплат працівникам за відсутність як забезпечення відпусток - під час надання працівниками послуг, які збільшують їхні права на майбутні виплати відпускних.

Витрати - це зменшення економічних вигід протягом облікового періоду у вигляді вибуття чи амортизації активів або у вигляді виникнення зобов’язань, результатом чого є зменшення чистих активів, за винятком зменшення, пов’язаного з виплатами учасникам. Витрати визнаються у звіті про прибутки та збитки за умови відповідності визначенню та одночасно з визнанням збільшення зобов’язань або зменшення активів. Витрати негайно визнаються у звіті про прибутки та збитки, коли видатки не надають майбутніх економічних вигід або тоді та тією мірою, якою майбутні економічні вигоди не відповідають або перестають відповідати визнанню як активу у звіті про фінансовий стан. Витрати визнаються у звіті про прибутки та збитки також у тих випадках, коли виникають зобов’язання без визнання активу. Витрати, понесені у зв'язку з отриманням доходу, визнаються у тому ж періоді, що й відповідні доходи.

Оцінка справедливої вартості здійснюється з використанням методів оцінки фінансових інструментів, дозволених МСФЗ 13 «Оцінка справедливої вартості». Такі методи оцінки включають використання біржових котирувань або даних про поточну ринкову вартість іншого аналогічного за характером інструменту, аналіз дисконтованих грошових потоків або інші моделі для визначення справедливої вартості. Передбачувана справедлива вартість фінансових активів і зобов’язань визначається з використанням наявної інформації про ринок і відповідних методів оцінки.

Дохід від надання послуг відображаються в момент виникнення незалежно від дати надходження коштів і визначається, виходячи із ступеня завершеності операції з надання послуг на дату балансу.

Витрати визнаються у окремому звіті про сукупний дохід, коли виникає зменшення майбутніх економічних вигід, пов'язаних зі зменшенням активів або збільшенням зобов'язань, яке можна достовірно оцінити. Витрати визнаються у окремому звіті про сукупний дохід на основі безпосереднього зв'язку між понесеними витратами та заробленим доходом від конкретних статей. Якщо виникнення економічних вигід очікується впродовж кількох звітних періодів, витрати визнаються у окремому звіті про сукупний дохід на основі систематичного та раціонального розподілу. Витрати пов'язані з використанням активів, такі як амортизація, визнаються в звітних періодах, в яких спожито економічні вигоди, пов'язані з цими об’єктами. Витрати визнаються одразу, коли видатки не дають майбутніх економічних вигід або коли майбутні економічні вигоди не відповідають критеріям визнання активом у окремому звіті про фінансовий стан.

Доходи визнаються за методом нарахування. Дохід - це збільшення економічних вигід протягом облікового періоду у вигляді надходження чи збільшення корисності активів або у вигляді зменшення зобов’язань, результатом чого є збільшення чистих активів, за винятком збільшення, пов’язаного з внесками учасників. Дохід визнається у звіті про прибутки та збитки за умови відповідності визначенню та критеріям визнання. Визнання доходу відбувається одночасно з визнанням збільшення активів або зменшення зобов’язань. Дохід від продажу фінансових інструментів, інвестиційної нерухомості або інших активів визнається у прибутку або збитку в разі задоволення всіх наведених далі умов: • Товариство передало покупцеві суттєві ризики і винагороди, пов’язані з власністю на фінансовий інструмент, інвестиційну нерухомість або інші активи; • за Товариством не залишається ані подальша участь управлінського персоналу у формі, яка зазвичай пов’язана з володінням, ані ефективний контроль за проданими фінансовими інструментами, інвестиційною нерухомістю або іншими активами; • суму доходу можна достовірно оцінити; • ймовірно, що до Товаристві надійдуть економічні вигоди, пов’язані з операцією; • витрати, які були або будуть понесені у зв’язку з операцією, можна достовірно оцінити.

Первісне визнання та оцінка. Фінансові активи первісно визнаються за витратами, що відносяться до придбання фінансового активу. Придбання або реалізація фінансових активів, які потребують доставки активів у встановлений час або конвенції на ринку (регулярні торги), визнаються на дату продажу, тобто дату, коли Компанія зобов'язується придбати або продати актив. Подальша оцінка. Фінансові активи обліковуються відповідно до положень МСФЗ 9.

Фінансовий інструмент - це будь-який договір, який створює фінансовий актив в одного суб'єкта господарювання та фінансове зобов'язання або інструмент власного капіталу в іншого суб'єкта господарювання. Фінансові активи включають, зокрема, грошові кошти та їх еквіваленти, торгову дебіторську заборгованість, позики та іншу дебіторську заборгованість. Фінансові зобов'язання включають торгову кредиторську заборгованість, зобов'язання перед банками та іншими кредиторами, зобов'язання, з довгострокової оренди.

Первісне визнання та оцінка. Фінансові зобов'язання класифікуються при первісному визнанні як кредити та позики, кредиторська заборгованість. Усі фінансові зобов'язання первісно визнаються за справедливою вартістю, а у випадку кредитів, позик та кредиторської заборгованості за вирахуванням безпосередньо понесених транзакційних витрат. Фінансові зобов'язання Компанії включають торгову та іншу кредиторську заборгованість, а також кредити та позики. Торгові зобов’язання. Торгова кредиторська заборгованість та інші зобов'язання обліковуються за амортизованою вартістю. Справедлива вартість зобов'язань більшою чи меншою мірою відповідає їх балансовій вартості. Списання фінансових зобов’язань. Компанія списує фінансові зобов'язання лише тоді, коли їх погашено, анульовано чи прострочено. Взаємозалік. Взаємозалік фінансових активів та зобов'язань робиться, і чиста сума відображається у окремій фінансовій звітності лише тоді, коли є законне право на взаємозалік визнаних сум, і є намір або погасити на нетто основі, або реалізувати актив та погасити зобов'язання одночасно. Це, як правило, не стосується угод по взаємозаліку, а пов'язані активи та зобов'язання відображаються на брутто основі у окремому звіті про фінансовий стан.

Операції в іноземній валюті обліковуються в українських гривнях за офіційним курсом обміну Національного банку України на дату проведення операцій. Монетарні активи та зобов'язання, виражені в іноземних валютах, перераховуються в гривню за відповідними курсами обміну НБУ на дату балансу. Немонетарні статті, які оцінюються за історичною собівартістю в іноземній валюті, відображаються за курсом на дату операції, немонетарні статті, які оцінюються за справедливою вартістю в іноземній валюті, відображаються за курсом на дату визначення справедливої вартості. Курсові різниці, що виникли при перерахунку за монетарними статтями, визнаються в прибутку або збитку в тому періоді, у якому вони виникають. Товариство протягом звітного періоду не проводило операцій з іноземною валютою.

Валюта подання звітності відповідає функціональній валюті, якою є національна валюта України – гривня, складена у тисячах гривень, округлених до цілих тисяч.

На кожну звітну дату Товариство оцінює, чи є якась ознака того, що корисність активу може зменшитися. Товариство зменшує балансову вартість активу до суми його очікуваного відшкодування, якщо і тільки якщо сума очікуваного відшкодування активу менша від його балансової вартості. Таке зменшення негайно визнається в прибутках чи збитках, якщо актив не обліковують за переоціненою вартістю згідно з МСБО 16. Збиток від зменшення корисності, визнаний для активу (за винятком гудвілу) в попередніх періодах, Товариство сторнує, якщо і тільки якщо змінилися попередні оцінки, застосовані для визначення суми очікуваного відшкодування. Після визнання збитку від зменшення корисності амортизація основних засобів коригується в майбутніх періодах з метою розподілення переглянутої балансової вартості необоротного активу на систематичній основі протягом строку корисного використання.

Впровадження МСФЗ 9 призвело до змін в обліку зменшення корисності фінансових активів, та замінює метод понесених збитків відповідно до МСБО 39 на метод очікуваних кредитних збитків за весь строк дії фінансового інструменту. Оцінка очікуваних кредитних збитків відображає різницю між дисконтованими за первісною ефективною ставкою контрактними грошовими потоками відповідно до умов договору та всіх грошових потоків, що Компанія очікує отримати.

Податок на прибуток розраховується на підставі податкового законодавства України, що діяло на звітну дату. Податок на прибуток розраховується на основі фінансових результатів за рік, скоригованих на статті, які не включаються до оподатковуваного доходу або не можуть бути віднесені до валових витрат. Податок розраховується за ставками, які діють на звітну дату.

Нематеріальні активи оцінюються за собівартістю за вирахуванням будь-якої накопиченої амортизації та будь-яких накопичених збитків від зменшення корисності.

Після первісного визнання Товариство оцінює інвестиції в асоційовані підприємства за справедливою вартістю. Результати від зміни справедливої вартості доступного для продажу фінансового активу визнаються у прибутках чи збитках.

Після первісного визнання Товариство оцінює інвестиції у спільні підприємства за справедливою вартістю. Результати від зміни справедливої вартості доступного для продажу фінансового активу визнаються у прибутках чи збитках.

Товариство обліковує кожну зі своїх оренд відповідно до МСФЗ 16 "ОРЕНДА" та класифікує або як операційну оренду, або як фінансову оренду. Оренда класифікується як фінансова оренда, якщо вона передає в основному всі ризики та вигоди, пов’язані з правом власності на базовий актив. Оренда класифікується як операційна оренда, якщо вона не передає в основному всі ризики та вигоди щодо права власності на базовий актив. Товариство користується виключеннями МСФЗ 16 "ОРЕНДА" (параграфи Б3-Б8) щодо звільнення від визнання, первісної оцінки, подальшої оцінки, моделі собівартості та переоцінки орендного зобов’язання короткострокової оренди та оренди малоцінних активів, стосовно яких застосовується метод рівномірного визнання витрат.

Дебіторська заборгованість - це фінансовий актив, який являє собою контрактне право отримати грошові кошти або інший фінансовий актив від іншого суб’єкта господарювання. Дебіторська заборгованість визнається у звіті про фінансовий стан тоді і лише тоді, коли Товариство стає стороною контрактних відношень щодо цього інструменту. Первісна оцінка дебіторської заборгованості здійснюється за справедливою вартістю, яка дорівнює вартості погашення, тобто сумі очікуваних контрактних грошових потоків на дату оцінки. Після первісного визнання подальша оцінка дебіторської заборгованості здійснюється за амортизованою собівартістю із застосуванням методу ефективного відсотка. Амортизація короткостроковох дебіторської заборгованості здійснюється лише якщо таке дисконтування суттєво впливає на фінансові результати Товариства. Дебіторська заборгованість може бути нескасовно призначена як така, що оцінюється за справедливою вартістю з відображенням результату переоцінки у прибутку або збитку, якщо таке призначення усуває або значно зменшує невідповідність оцінки чи визнання (яку інколи називають «неузгодженістю обліку»), що інакше виникне внаслідок оцінювання активів або зобов’язань чи визнання прибутків або збитків за ними на різних підставах. Подальша оцінка дебіторської заборгованості здійснюється за справедливою вартістю, яка дорівнює вартості погашення, тобто сумі очікуваних контрактних грошових потоків на дату оцінки. У разі змін справедливої вартості дебіторської заборгованості, що мають місце на звітну дату, такі зміни визнаються у прибутку (збитку) звітного періоду.

Фінансові активи та зобов'язання згортаються, якщо Товариство має юридичне право здійснювати залік визнаних у балансі сум і має намір або зробити взаємозалік, або реалізувати актив та виконати зобов'язання одночасно.

Товариство визнає матеріальний об'єкт основним засобом, якщо він утримується з метою використання їх у процесі своєї діяльності, надання послуг, або для здійснення адміністративних і соціально-культурних функцій, очікуваний строк корисного використання (експлуатації) яких більше одного року та вартість яких більше 6000 грн. Первісно Товариство оцінює основні засоби за собівартістю. У подальшому основні засоби оцінюються за їх собівартістю мінус будь-яка накопичена амортизація та будь-які накопичені збитки від зменшення корисності. Сума накопиченої амортизації на дату переоцінки виключається з валової балансової вартості активу та чистої суми, перерахованої до переоціненої суми активу. Дооцінка, яка входить до складу власного капіталу, переноситься до нерозподіленого прибутку, коли припиняється визнання відповідного активу. Товариство не визнає в балансовій вартості об'єкта основних засобів витрати на щоденне обслуговування, ремонт та технічне обслуговування об'єкта. Ці витрати визнаються в прибутку чи збитку, коли вони понесені. В балансовій вартості об'єкта основних засобів визнаються такі подальші витрати, які задовольняють критеріям визнання активу.

Забезпечення визнаються, коли Товариство має теперішню заборгованість (юридичну або конструктивну) внаслідок минулої події, існує ймовірність (тобто більше можливо, ніж неможливо), що погашення зобов'язання вимагатиме вибуття ресурсів, котрі втілюють у собі економічні вигоди, і можна достовірно оцінити суму зобов'язання.

У разі обмеження права використання коштів на поточних рахунках в у банках (наприклад, у випадку призначення НБУ в банківській установі тимчасової адміністрації) ці активи можуть бути класифіковані у складі непоточних активів. У випадку прийняття НБУ рішення про ліквідацію банківської установи та відсутності ймовірності повернення грошових коштів, визнання їх як активу припиняється і їх вартість відображається у складі збитків звітного періоду.

Відповідно до українського законодавства Товариство нараховує ЄСВ у розмірі 22,0% від фонду оплати праці (а для осіб з інвалідністю – у розмірі 8,41%), та утримує з заробітної плати працівників ПДФО у розмірі 18,0% та військовий збір у розмірі 5,0%.

Торговельна та інша кредиторська заборгованість враховується та відображається в Звіті про фінансовий стан за первісною вартістю, яка дорівнює вартості отриманих активів або послуг.

Торговельна та інша дебіторська заборгованість, яка не містить значного компонента фінансування, визнається за ціною угоди згідно з визначенням цього терміна в МСФЗ (IFRS) 15.

ТОВ "АртА Управління Активами"

Товариство з обмеженою відповідальністю

Україна

Вулиця Заньковецької, буд. 7, оф. 20-А, м. Київ, 01001

м. Київ

Основним видом діяльності Товариства є надання послуг з управління активами інституційних інвесторів та недержавних пенсійних фондів. У звітному році Товариство здійснювало управління активами трьох корпоративних інвестиційних фондів, двох пайових інвестиційних фондів, двох недержавних пенсійних фондів.

Концептуальною основою фінансової звітності Товариства за рік, що закінчився 31 грудня 2025 року, є Міжнародні стандарти фінансової звітності (МСФЗ), включаючи Міжнародні стандарти бухгалтерського обліку (МСБО) та Тлумачення (КТМФЗ, ПКТ), видані Радою з Міжнародних стандартів бухгалтерського обліку (РМСБО), в редакції, що офіційно оприлюднена на веб-сайті Міністерства фінансів України. Підготовлена Товариством фінансова звітність чітко та без будь-яких застережень відповідає всім вимогам чинних МСФЗ, дотримання яких забезпечує достовірне подання інформації в фінансовій звітності, а саме: доречної, достовірної, зіставної та зрозумілої інформації. При формуванні фінансової звітності Товариство керувалося також вимогами національних законодавчих та нормативних актів щодо організації і ведення бухгалтерського обліку та складання фінансової звітності в Україні, які не суперечать вимогам МСФЗ.

Товариство здійснює управління капіталом з метою досягнення наступних цілей: • зберегти спроможність Товариства продовжувати свою діяльність так, щоб воно і надалі забезпечувало дохід для учасників Товариства та виплати іншим зацікавленим сторонам; • забезпечити належний прибуток учасникам Товариства завдяки встановленню цін на послуги Товариства, що відповідають рівню ризику.

Керівництво Товариства здійснює огляд структури капіталу на щорічній основі. При цьому керівництво аналізує вартість капіталу та притаманні його складовим ризики. На основі отриманих висновків Товариство здійснює регулювання капіталу шляхом залучення додаткового капіталу або фінансування, а також виплати дивідендів та погашення існуючих позик.

Станом на звітну дату 31.12.2025 року власний капітал Товариства складається із наступних компонентів: Зареєстрований (сплачений) капітал: 25 059 тис. грн. Резервний капітал: 70 тис. грн. Нерозподілений прибуток: 1 694 тис. грн. Усього власного капіталу: 26 823 тис. грн. Регулятивний капітал: 5 966 тис. грн.

Відповідно до Ліцензійних умов провадження професійної діяльності на фондовому ринку (ринку цінних паперів) - діяльності з управління активами інституційних інвесторів (Рішення Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку №1281 від 23.07.2013 року зі змінами та доповненнями) показник Статутного капіталу та власного капіталу Товариства станом на 31 грудня 2025 року відповідають затвердженним вимогам і становлять 25 059 тис.грн. та 26 823 тис.грн. Регулятивний капітал складає 5 966 тис. грн., що перевищує мінімальний розмір регулятивного капіталу 3 500 тис грн. відповідно до вимог “Положення щодо пруденційних нормативів професійної діяльності на фондовому ринку та вимог до системи управління ризиками” №1597 від 01.01.2015р. Норматив достатності власних коштів склав 5,9748 та перевищує мінімальне нормативне значення >= 1. Коефіцієнт покриття операційного ризику склав 9 265,4221 та перевищує мінімальне нормативне значення >= 1. Коефіцієнт фінансової стійкості склав 0,9995 та перевищує мінімальне нормативне значення >= 0,5. Норматив ліквідності активів склав 0,5122 та еревищує мінімальне нормативне значення >= 0,5.

Невиконання встановлених регуляторних вимог є правопорушенням на ринку капіталів. Компанія дотримувалась вимог до розміру капіталу та встановлених пруденційних нормативів протягом звітного періоду.

МСФЗ 17 «Договори страхування»

Стандарт не застосовується, оскільки Товариство не має договорів, що підпадають під сферу застосування МСФЗ 17.

Не було змін в обліковій політиці, пов’язаних із МСФЗ 17, у зв’язку з відсутністю застосовних операцій

Поправки до МСБО 1 «Подання фінансової звітності» — «Класифікація зобов’язань як поточних чи непоточних»

Поправки застосовано з дати набрання чинності; зміна облікової політики відображена відповідно до встановлених перехідних вимог

Змінено підхід до класифікації зобов’язань у Звіті про фінансовий стан: класифікацію здійснено на підставі прав/умов, що існують на звітну дату; вплив стосується подання (класифікації), а не визнання/оцінки

Застосування є ретроспективним відповідно до МСБО 8 «Облікові політики, зміни в облікових оцінках та помилки»; дострокове застосування дозволено (за наявності — розкривається факт).

Подальший вплив полягає у сталому застосуванні уточнених критеріїв класифікації на кожну звітну дату; додаткових «відкладених» перехідних ефектів не передбачено (ефект — у поданні).

Дострокового застосування не було (поправки застосовано з дати набрання чинності).

Поправки до МСБО 1 «Подання фінансової звітності» — «Непоточні зобов’язання зі спеціальними умовами (ковенантами)»

Поправки застосовано з дати набрання чинності; зміна облікової політики відображена відповідно до перехідних вимог.

Уточнено підхід до класифікації непоточних зобов’язань, які залежать від дотримання умов (ковенантів); відображено необхідні перекласифікації (за наявності) та забезпечено узгоджені розкриття щодо таких зобов’язань.

Застосування — для річних періодів, що починаються 1 січня 2024 року або після цієї дати; застосовується ретроспективно за МСБО 8; дострокове застосування дозволено (за наявності — розкривається факт).

Подальший вплив полягає в необхідності послідовно оцінювати умови/ковенанти на кожну звітну дату та підтримувати відповідні розкриття щодо таких зобов’язань.

Дострокового застосування не було (поправки застосовано з дати набрання чинності).

Поправки до МСФЗ 16 «Оренда» — «Орендне зобов’язання в операціях продажу та зворотної оренди»

Поправки не застосовувалися, оскільки у звітному періоді не було операцій продажу та зворотної оренди, які підпадають під ці вимоги.

Змін в обліковій політиці не було через відсутність застосовних операцій.

Поправки застосовуються для річних періодів, що починаються 1 січня 2024 року або після цієї дати; дострокове застосування дозволено (за наявності — розкривається факт)

Поправки до МСБО 21 «Вплив змін валютних курсів» — «Відсутність обмінюваності»

Поправки застосовано у зв’язку з наявністю дебіторської та кредиторської заборгованості в російських рублях; здійснено оцінку обмінюваності та, за потреби, застосовано вимоги щодо визначення/оцінки курсу за відсутності обмінюваності, включно з відповідними розкриттями.

Уточнено підхід до визначення валютного курсу для перерахунку статей у валюті за умов, коли валюта не є обмінюваною на звітну дату; відображено пов’язані судження та розкриття.

Поправки застосовуються для річних періодів, що починаються 1 січня 2025 року або після цієї дати; дострокове застосування дозволено (за наявності — розкривається факт).

Подальший вплив можливий у майбутніх періодах за наявності/збереження обмежень обмінюваності: вимоги застосовуються до відповідних статей у валюті та до пов’язаних розкриттів.

Дострокового застосування не було (поправки застосовано з дати набрання чинності).

Поправки до МСФЗ 9 «Фінансові інструменти» та МСФЗ 7 «Фінансові інструменти: розкриття інформації» — «Договори, що посилаються на залежну від природи електроенергію»

Уточнюється застосування вимог щодо «власного використання» для договорів, що посилаються на залежну від природи електроенергію; коригуються вимоги до визначення об’єкта хеджування у хеджуванні грошових потоків для таких договорів; додаються нові розкриття про вплив таких договорів на фінансові результати та грошові потоки.

Суттєвого впливу не очікується (зміни не вплинуть на визнання/оцінку/подання показників у фінансовій звітності).

За результатами попередньої оцінки вплив не очікується.

Поправки до МСФЗ 9 та МСФЗ 7 — «Поправки до класифікації та оцінювання фінансових інструментів»

Оновлюються підходи/облікові політики щодо: припинення визнання фінансових зобов’язань (у т.ч. за електронними платежами — за виконання критеріїв); оцінки договірних грошових потоків фінансових активів із характеристиками, прив’язаними до нефінансових показників; уточнення ознак обмеженого регресу та інструментів, пов’язаних договором; запроваджуються додаткові розкриття (умовні характеристики, інструменти капіталу, відображені через інший сукупний дохід).

Суттєвого впливу не очікується.

За результатами попередньої оцінки вплив не очікується.

Поправки до МСФЗ 9 та МСФЗ 7 — «…застосовуючи лише поправки до розділу з настановами із застосування щодо класифікації фінансових активів»

Це перехідна опція дострокового застосування: дозволяється застосувати лише поправки щодо класифікації фінансових активів і пов’язаних розкриттів раніше, ніж увесь пакет поправок. Оскільки дострокове застосування не здійснюється, окремо ця опція не застосовується.

Вплив відсутній, оскільки окреме часткове застосування не здійснюватиметься

Не застосовується

Річні вдосконалення Стандартів бухгалтерського обліку МСФЗ — Том 11

Пакет вузькоспрямованих поправок (уточнення/спрощення/виправлення) до МСФЗ 1, МСФЗ 7 (включно з настановами), МСФЗ 9, МСФЗ 10, МСБО 7.

Загалом вплив не очікується, крім потенційного впливу поправок до МСФЗ 10 (див. окремий рядок нижче), який наразі оцінюється.

Щодо складової МСФЗ 10: потенційний вплив можливий, але кількісно не може бути обґрунтовано оцінений станом на 31.12.2025

Том 11 — поправки до МСФЗ 1 «Перше застосування Стандартів бухгалтерського обліку МСФЗ»

Уточнення щодо обліку хеджування при першому застосуванні стандартів; для суб’єкта, що не є першим застосовувачем, зміни не впливають на поточну облікову політику.

Вплив не очікується (суб’єкт не є першим застосовувачем).

Не застосовується.

Том 11 — поправки до МСФЗ 7 «Фінансові інструменти: розкриття інформації»

Уточнення формулювань і внутрішньої узгодженості розкриттів: (а) прибуток/збиток від припинення визнання, (б) оновлення прикладу щодо відстроченої різниці між справедливою вартістю та ціною операції, (в) уточнення вступу до настанов та спрощення окремих пояснень щодо кредитного ризику.

Вплив не очікується (уточнювальні/редакційні зміни до розкриттів).

Не застосовується

Том 11 — поправки до МСФЗ 9 «Фінансові інструменти» — “ціна операції”

Уточнюється формулювання в частині первісного визнання дебіторської заборгованості: коригується посилання на підхід визначення суми за правилами МСФЗ 15, щоб усунути неузгодженість термінології “ціна операції”.

Вплив не очікується (уточнення формулювання без зміни економічної суті обліку).

Не застосовується

Том 11 — поправки до МСФЗ 9 «Фінансові інструменти» — “орендні зобов’язання”

Уточнюється, що коли орендне зобов’язання визнано погашеним/припиненим, застосовується вимога щодо визнання прибутку/збитку у прибутку або збитку.

Вплив не очікується (уточнення посилань/порядку застосування).

Не застосовується

Том 11 — поправки до МСФЗ 10 «Консолідована фінансова звітність»

Уточнюються вимоги щодо визначення «де-факто агента»: посилюється акцент на професійному судженні та усувається надмірно категоричне формулювання, яке могло створювати внутрішню суперечність.

Потенційний вплив можливий (зокрема, на судження щодо наявності контролю та периметру консолідації в окремих структурах), але станом на 31.12.2025 вплив не може бути обґрунтовано оцінений.

Оцінювання триває; кількісна оцінка впливу першого застосування не є доступною / обґрунтовано оцінюваною станом на 31.12.2025

МСФЗ 18 «Подання і розкриття інформації у фінансовій звітності»

Оновлюються політики подання та розкриття щодо структури звітів про фінансові результати, включно з новими вимогами до категоризації доходів і витрат, обов’язкових проміжних підсумків та підходів до агрегації/дезагрегації; запроваджуються вимоги до розкриття визначених управлінським персоналом показників результатів діяльності та посилюються принципи узгодження приміток із формами звітності. Дострокове застосування не здійснювалося.

Очікується, що стандарт матиме вплив переважно на подання та розкриття, а не на визнання та оцінку; на дату затвердження фінансової звітності кількісна оцінка впливу на окремі статті фінансової звітності ще опрацьовується.

Оцінювання впливу триває; станом на 31.12.2025 вплив першого застосування не можна обґрунтовано оцінити кількісно, оскільки завершується аналіз перекласифікацій, змін у структурі підсумків та складу розкриттів.

Події після звітної дати проаналізовані по 18 лютого 2026 року включно – дати випуску фінансової звітності. Після звітної дати 31 грудня 2025 року не відбулося жодних подій, які справили б істотний вплив на показники фінансової звітності Компанії та вимагають розкриття інформації в примітках до цієї фінансової звітності.

Фінансова звітність Товариства затверджена до випуску (з метою оприлюднення) керівником Товариства. Ні учасники Товариства, ні інші особи не мають права вносити зміни до цієї фінансової звітності після її затвердження до випуску.

2026-02-18

Товариство розкриває інформацію про пов`язані сторони відповідно до МСБО 24 "Розкриття інформації про зв'язані сторони".

Пов`язаними сторонами Товариства в 2025 році були Єфросініна Марія Олександрівна та керівник Товариства Приступа Сергій Васильович

Контроль над Товариством здійснює Єфросініна Марія Олександрівна, яка володіє часткою у розмірі 97,339% від Статутного капіталу Товариства.

Генеральний директор Приступа Сергій Васильович, Головний бухгалтер Сиригіна Олена Володимирівна

Товариство розкриває інформацію про фінансові інструменти відповідно до МСФЗ 9 "Фінансові інструменти"

Товариство оцінює дебіторську заборгованість за амортизованою собівартістю, застосовуючи аналіз дисконтованих грошових потоків. Управлінський персонал визначає резерв під знецінення дебіторської заборгованості на основі ідентифікації конкретного покупця, його фінансового стану, тенденцій платежів, подальших надходжень та розрахунків й аналізу очікуваних майбутніх грошових потоків. Створення резерву під очікувані кредитні збитки проводиться за методикою, затвердженою Фондом Державного майна України Наказом № 866 від 29.05.2017р., яка крім розрахунку дисконтованих грошових потоків включає ймовірність настання дефолту дебітора-юридичної особи. Ймовірність настання дефолту (кредитний ризик) розраховується на підставі методики, яка визначена Постановою Національного банку України № 351 від 30.06.2016р.

Товариство визнає фінансовий актив у балансі тоді і тільки тоді, коли воно стає стороною контрактних положень щодо фінансового інструмента. Операції з придбання або продажу фінансових інструментів визнаються із застосуванням обліку за датою розрахунку. Товариство визнає такі категорії фінансових активів: Фінансові активи, шо оцінюються за амортизаційною собівартістю. Фінансові активи, шо оцінюються за справедливою вартістю, з відображенням результату переоцінки у прибутку або збитку. Фінансові активи, шо оцінюються за справедливою вартістю, з відображенням результату переоцінки у сукупному доході. Фінансові інструменти за строком утримання поділяються на: - поточні (зі строком утримання менше 12 місяців); - довгострокові (зі строком утримання більше 12 місяців). Під час первісного визнання фінансового активу Товариство оцінює їх за справедливою вартістю.

Поточна дебіторська заборгованість короткострокова, строк погашення до дванадцяти місяців, є ані простроченою, ані такою, за якою зменшена корисність. Кредитний ризик є низьким, резерв під очікувані кредитні збитки не створювався. Вплив дисконтування є несуттєвим.

Аналіз вразливості до кредитного ризику розраховується на підставі методики, яка визначена Постановою Національного банку України № 351 від 30.06.2016р.

Рейтинговий комітет РА «Експерт-Рейтинг» прийняв рішення про оновлення кредитного рейтингу ПАТ АБ «УКРГАЗБАНК» (код ЄДРПОУ 23697280) за національною шкалою на рівні uaAА+. Позичальник з рейтингом uaAА+ характеризується дуже високою кредитоспроможністю порівняно з іншими українськими позичальниками. АТ «Піреус Банк МКБ» має стабільно високий кредитний рейтинг, підтверджений на рівні uaAA за національною шкалою рейтинговим агентством «Стандарт-Рейтинг» (станом на грудень 2025 року). Цей рівень свідчить про дуже високу кредитоспроможність порівняно з іншими українськими банками. Банк належить до іноземної банківської групи та входить до рейтингу надійності, підтверджуючи фінансову стійкість.

Керівництво Товариства визнає, що діяльність Товариства пов’язана з ризиками, і вартість чистих активів у нестабільному ринковому середовищі може суттєво змінитись унаслідок впливу суб’єктивних чинників та об’єктивних чинників, вірогідність і напрямок впливу яких заздалегідь точно передбачити неможливо. До таких ризиків віднесено кредитний ризик, ринковий ризик та ризик ліквідності. Ринковий ризик включає валютний ризик, процентний ризик та інший ціновий ризик. Управління ризиками здійснюється на основі розуміння причин виникнення ризику, кількісної оцінки його можливого впливу на вартість чистих активів та застосування інструментарію щодо його пом’якшення.

Кредитний ризик - ризик того, що одна сторона контракту про фінансовий інструмент не зможе виконати зобов’язання і це буде причиною виникнення фінансового збитку іншої сторони. Кредитний ризик притаманний таким фінансовим інструментам, як поточні та депозитні рахунки в банках, облігації та дебіторська заборгованість.

Товариство використовує наступні методи управління кредитними ризиками: •ліміти щодо боргових зобов’язань за класами фінансових інструментів; •ліміти щодо боргових зобов’язань перед одним контрагентом (або асоційованою групою); •ліміти щодо вкладень у фінансові інструменти в розрізі кредитних рейтингів за Національною рейтинговою шкалою; •ліміти щодо розміщення депозитів у банках з різними рейтингами, враховуючи випадки дефолту та неповернення депозитів протягом останніх п’яти років.

Основним методом оцінки кредитних ризиків керівництвом Товариства є оцінка кредитоспроможності контрагентів, для чого використовуються кредитні рейтинги та будь-яка інша доступна інформація (фінансова звітність контрагентів; регулярна та особлива інформація контрагентів-емітентів) щодо їх спроможності виконувати боргові зобов’язання.

Зміни незначні

Додатково впнроваджена методика оцінки ризиків, яка базується на створенні матриці ризиків (Heat Map). Вона дозволяє перетворити суб'єктивні відчуття на конкретні цифри або рівні (Низький/Середній/Високий).

1. Оцінка ймовірності (Likelihood)

Визначає, наскільки часто подія може статися протягом року або іншого періоду.

2. Оцінка впливу (Impact)

Визначає масштаб наслідків, якщо ризик реалізується.

3. Розрахунок рівня ризику

Загальний рівень розраховується за формулою: Рівень = Ймовірність × Вплив.

Вразливість до кредитного ризику фактично дорівнює дебіторської заборгованості Товариства у сумі 19 565 тис. грн.

Концентрація кредитного ризику контрагента - це сума всіх активів Товариства, що становлять її вимоги до такого контрагента. До активів, що становлять вимоги Товариства до контрагента, належать: - частки у статутному капіталі юридичних осіб; - цінні папери та доходи, нараховані за ними, крім державних цінних паперів, цінних паперів, гарантованих державою, та доходів, нарахованих за ними; - грошові кошти на поточних рахунках та депозити в банках, а також доходи, нараховані за ними.

Управлінський персонал визначає концентрацію кредитного ризику кожного контрагента як відсоток суми всіх активів контрагента, що становлять вимоги Товариства до нього, від регулятивного капіталу Товариства, розрахованого відповідно до Положення щодо пруденційних нормативів професійної діяльності на фондовому ринку та вимог до системи управління ризиками, затвердженого Рішенням НКЦПФР № 1597 від 01.10.2015р. (зі змінами).

Станом на звітну дату 31.12.2025 створено резерв під очікувані кредитні збитки у сумі 604 тис. грн. Якщо Імовірність дефолту (PD) основних дебіторів зміниться з 7 до 10% - резерв під очікувані кредитні збитки збільшиться на 212 тис. грн. Якщо витрати у випадку дефолту (LGD) зміняться з 45 до 60% - резерв під очікувані кредитні збитки збільшиться на 199 тис. грн.

Ризик ліквідності - ризик того, що Товариство матиме труднощі при виконанні зобов’язань, пов’язаних із фінансовими зобов’язаннями, що погашаються шляхом поставки грошових коштів або іншого фінансового активу.

Основними цілями управління ризиком ліквідності є упередження дефіциту ліквідних коштів для виконання грошових зобов’язань у повному обсязі та в установлені строки, здійснення невідкладних заходів щодо мінімізації негативних наслідків прояву ризику ліквідності. Товариство аналізує терміни платежів, які пов'язані з дебіторською заборгованістю та іншими фінансовими активами, а також прогнозні потоки грошових коштів від операційної діяльності.

Для вимірювання та оцінки ризиків професійної діяльності на ринках капіталу Товариство щоденно розраховує норматив ліквідності активів відповідно до Рішення НКЦПФР від 29.09.2022 № 1221 “Щодо пруденційних нормативів професійної діяльності на ринках капіталу та організованих товарних ринках”, та щомісячно подає до НКЦПФР звітність станом на останній день календарного місяця відподно до Рішення НКЦПФР від 23.04.2022 № 314 “Про подання професійними учасниками ринків капіталу та організованих товарних ринків звітних даних та інших відомостей до Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку під час дії воєнного стану”. Товариство суворо дотримується нормативного значення нормативу ліквідності активів, яке з 01 жовтня 2023 року має бути не менше 0,5. У звітному 2025 році Товариство отримало запит від НКЦПФР про надання інформації щодо розрахунку нормативу ліквідності за період з 01 березня по 30 квітня 2025р. з наданням підтверджуючих документів та надало відповідь на запит у повному обсязі, про що складений Акт від 23 липня 2025р.

Зміни незначні

Вразливість до ризику ліквідності фактично дорівнює поточній кредиторській заборгованості Товариства у сумі 13 тис. грн.

Валютний ризик - це ризик того, що справедлива вартість або майбутні грошові потоки від фінансового інструменту коливатимуться внаслідок змін валютних курсів. Валютні ризики Товариства виникають у зв’язку з володінням фінансовими інструментами, номінованими в іноземній валюті.

Протягом звітного періоду Товариство не володіло інструментами, які номіновані в іноземній валюті.

Процентний ризик - це ризик того, що справедлива вартість або майбутні грошові потоки від фінансового інструмента коливатимуться внаслідок змін ринкових відсоткових ставок. Керівництво Товариства усвідомлює, що відсоткові ставки можуть змінюватись і це впливатиме як на доходи Товариства, так і на справедливу вартість чистих активів.

Усвідомлюючи значні ризики, пов’язані з коливаннями процентних ставок у високоінфляційному середовищі, яке є властивим для фінансової системи України, керівництво Товариства здійснює моніторинг процентних ризиків та контролює їх максимально припустимий розмір. У разі зростання процентних ризиків Товариство буде позбуватися боргових фінансових інструментів з фіксованою відсотковою ставкою доходу, у разі їх наявності.

Кількісні методи оцінки ризиків: • аналіз волатильності портфеля та окремих інструментів • stress-testing / сценарний аналіз (зміна ставок, девальвація, падіння ринку) • дюраційний аналіз для боргових інструментів • аналіз кредитних рейтингів • показники ліквідності • контроль лімітів інвестування Якісні методи оцінки ризиків: • експертна оцінка • оцінка ефективності внутрішніх контролів • аналіз змін у регуляторному середовищі • оцінка корпоративного управління емітентів

Для кожного ідентифікованого ризику визначається: • ймовірність настання • потенційний вплив на вартість активів • рівень прийнятності (risk appetite) Ризики ранжуються за матрицею ймовірність / вплив та відносяться до: • прийнятних • таких, що потребують контролю • критичних (вимагають негайних управлінських дій)

Вразливість до процентного ризику фактично дорівнює поточної номінальної вартості строкових депозитів у сумі 2 060 тис. грн.

Концентрація процентного ризику контрагента - це сума всіх активів Товариства, що становлять її вимоги до такого контрагента. До активів, що становлять вимоги Товариства до контрагента, належать: - боргові цінні папери та доходи, нараховані за ними; - депозити в банках, а також доходи, нараховані за ними.

Управлінський персонал визначає концентрацію процентного ризику кожного контрагента як відсоток суми активів контрагента від регулятивного капіталу Товариства, розрахованого відповідно до Положення щодо пруденційних нормативів професійної діяльності на фондовому ринку та вимог до системи управління ризиками, затвердженого Рішенням НКЦПФР № 1597 від 01.10.2015р. (зі змінами).

Оскільки грошові кошти розміщені під фіксовану відсоткову ставку (10,5% річних), Товариство не піддається ризику зміни грошових потоків унаслідок коливань ринкових відсоткових ставок. Зміна ринкових ставок не впливає на балансову вартість цих активів, оскільки вони обліковуються за амортизованою вартістю.

Ціновий ризик власного капіталу пов’язаний з інвестиціями в частки статутних капіталів ТОВ. КУА управляє цим ризиком шляхом ретельного відбору об’єктів інвестування та регулярного моніторингу їх фінансового стану. Оскільки ці активи не мають активного ринку, їх справедлива вартість базується на затратному або доходному підході.

КУА використовує метод фундаментального аналізу фінансової звітності об'єктів інвестування. Оцінка ризику включає аналіз планових та фактичних показників EBITDA, чистого грошового потоку та виконання бізнес-планів.

Вразливість до ризику власного капіталу фактично дорівнює балансової вартості часток ТОВ у сумя 3 759 тис. грн.

Якщо вартість частки ТОВ впаде на 10%, чистий прибуток фонду зменшиться на 375 тис. грн.

КУА підтримує рівень ліквідності, достатній для покриття поточних зобов'язань. Основним інструментом є розміщення коштів у високоліквідні активи (депозити та залишки на поточних рахунках). Компанія здійснює щоденний моніторинг очікуваних грошових потоків.

Станом на звітну дату 31.12.2025р. грошові кошти в сумі 1 390 тис. грн. розміщені на короткострокових депозитах в АБ "Укргазбанк" та 670 тис. грн - на короткостроковому депозиті в АТ "ПІРЕУС БАНК МКБ" із фіксованою відсотковою ставкою 10,5% річних. Оскільки депозити номіновані у національній валюті та мають фіксовану ставку, вони не піддаються валютному ризику та ризику зміни ринкових відсоткових ставок. Будь-яка зміна ринкових ставок протягом терміну дії договору не вплине на суму нарахованих доходів або балансову вартість інструменту.

Товариство здійснює виключно безперервні оцінки справедливої вартості активів та зобов'язань, тобто такі оцінки, які вимагаються МСФЗ 9 та МСФЗ 13 у звіті про фінансовий стан на кінець кожного звітного періоду.

У звітному році Компанія провела оцінку справедливої вартості корпоративних прав у товариствах з обмеженою відповідальністю, які обліковуються у складі довгострокових інвестицій за методом участі в капіталі. Справедлива вартість фінансових інструментів в порівнянні з їх балансовою вартістю не відрізняється.

У 2018 році з метою виконання нормативних вимог НКЦПФР Товариство розробило технічне завдання, замовило, передплатило та прийняло на баланс індивідуальне ПЗ, первісна вартість якого складає 2 776 тис. грн. Історично ПЗ обліковувалося у складі незавершених капітальних вкладень у нематеріальні активи та доводилося до робочого стану шляхом тестування управлінським персоналом. В листопаді 2023 року ПЗ введено в експлуатацію у складі нематеріальних активів зі ставкою амортизації прямолінійним методом 20% та корисним строком експлуатації 5 років. В грудні 2023 року ПЗ знецінено на 10% від балансової вартості у зв’язку із тим, що в умовах воєнного стану Товариство вимушене було відкоригувати плани щодо подальшого розвитку бізнесу. Протягом звітного 2025 року амортизаційні нарахування склали 554 тис. грн. Станом на 31.12.2025р. залишкова вартість ПЗ складає 1 406 тис. грн.

Основний дохід Товариство отримує від діяльності з управління активами корпоративних, пайових та недержавних пенсійних інвестиційних фондів. Відповідно до чинного законодавства Товариство управляє активами корпоративних та недержавних пенсійних інвестиційних фондів на підставі договорів, укладених між Товариством та Наглядовими радами відповідних Фондів.

Товариство користується виключеннями МСФЗ 16 "ОРЕНДА" (параграфи Б3-Б8) щодо звільнення від визнання, первісної оцінки, подальшої оцінки, моделі собівартості та переоцінки орендного зобов’язання короткострокової оренди, стосовно яких застосовується метод рівномірного визнання витрат.

Витрати на заробітну плату, оплачувані щорічні відпустки, виплати за листками непрацездатності, премії нараховуються в тому році, у якому відповідні послуги надавались працівникам. В складі витрат на утримання персоналу відображаються витрати на формування забезпечень на оплату відпусток. Компанія не має жодних інших зобов'язань за виплатами після звільнення працівників або інших істотних виплат, що потребують нарахування.